3月金股名单曝光！“超级牛散”陈发树、葛卫东持仓股被调入，这只“狂飙”的ChatGPT股最被关注

来源：证券市场红周刊 2023-03-01 18:52:51

红周刊本刊编辑部 | 齐永超

(相关资料图)

3月1日，ChatGPT概念彻底爆发，昆仑万维盘中大涨16%，科大讯飞大涨5%，三大运营商股价也一同开启了“狂飙”模式……回顾2月，除了与信息软件相关的ChatGPT等部分概念板块有所表现，其他多数领域均表现平平。

那么，展望3月，市场当中又隐藏了哪些主线与投资机会？从券商密集推荐的3月金股中可以找到一些答案。

A股回调空间有限

3月等待破局催化

2月市场表现分化严重，几大指数中，上证指数微涨0.74%，深证指数下跌1.81%，创业板指数则重挫5.88%。上证指数虽然表现相对强势，但一直游走在3220点~3300点区间，多次上攻3300点，但均未能成功防守(见图1)。

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市场交易量相对较弱。2月总成交金额为17.56万亿元，该水平与春季前、去年最后一个交易月17.24万亿成交金额相差无几。

从行业表现来看，通信股一骑绝尘，涨幅遥遥领先。统计显示，2月份，通信板块上涨8.93%，位居申万31个大类行业第一名。涨幅居前的还包括食品饮料、计算机、纺织服饰、轻工制造、国防军工等板块，期间上涨均超过5%。对比来看，有色金属、房地产、银行3个行业则相继收跌，但跌幅不大，均在1%之内。

从资金交易情况来看，杠杆资金交易较为活跃。统计显示，2月，杠杆资金净买入430亿元，该成绩创近8个月新高。以北上资金为代表的外资也同样在持续流入，2月累计净流入92亿元，不过，该水平相较于2023年1月1412亿元的净流入金额明显放缓(见图2)。

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指数弱势震荡、成交人气缩减，市场在“纠结”什么？

在国盛证券看来，上证指数多次突破3300点而不立有以下几个因素，其一，“弱复苏”的一致预期+政策“空窗期”，基本面预期存在天花板。其二，过往的“疤痕”效应，使得市场面对利好信号时反复犹豫，难以形成向上的合力。其三，内外流动性边际趋紧，分母端构成市场向上的又一阻力。

后市市场将如何演绎？

兴业证券策略观点表示，近期市场两大特征：行业极致轮动与景气投资失效。——极致轮动何时结束？景气投资何时回归？市场在经历了岁末年初的景气失效后，二季度随着财报业绩披露，叠加3、4月份两会及政治局会议后国内政策逐渐明朗、经济复苏前景更加清晰，市场有望重新回到景气驱动、基本面审美模式之中。

从历史数据来看，A股存在一定的“两会行情”日历效应，不少券商也因此预期A股将有望受到两会政策的利好刺激。

在华鑫证券看来，市场经过短期休整蓄势，正在等待破局催化。从大势来看，政策面两会增量稳增长政策可期，基本面开工回暖经济延续修复，资金面储备增量资金等待入场，估值面多数宽基指数仍有较高的安全垫，四重支撑之下，A股回调空间有限。3月等待破局催化，华鑫证券认为，应该重点关注1-2月国内经济数据、两会政策动向以及美联储加息指引。若国内经济快速修复、两会政策力度超预期、市场完成修正定价，A股有望蓄势上攻，成长风格再度占优。

粤开证券有观点指出，A股在历年全国两会前后均有着较为积极的市场反应，且往往伴随着明显的风格切换。3月A股有望迎来“两会行情”和业绩数据验证，但考虑到今年以来累计涨幅不低，预期已部分兑现，更应该关注经济修复的持续性和高度，预计后市整体将呈现震荡上行之势，风格或更偏好成长。

3月金股聚焦软件、医药、食品饮料等

ChatGPT概念股被重点推荐

回顾券商的2月金股组合绩效，在市场弱势震荡的环境中，30余家券商推出的2月金股组合表现参差不齐，但部分券商的金股组合表现夺人眼球。

据同花顺iFinD数据显示，36家推荐2月金股的券商中，有16家的金股组合在2月实现上涨，东吴证券、德邦证券，涨幅均超过5%，东吴证券最高为6.18%。东方证券位列第三，2月金股组合涨幅为3.34%。

从东吴证券、德邦证券、东方证券推荐的2月金股来看，部分涨势喜人，仔细观察不难发现，这些个股主要分布在以下几个领域：一、互联网软件、云计算、大数据等科技主线，这条主线同时叠加了近来持续大热的ChatGPT概念；二、医药主线；三、食品饮料、酒店餐饮、家居等消费类主线。

进一步来看，东吴证券2月推荐的科技股昆仑万维、云赛智联以及医药股康缘药业、方盛制药涨幅居前，当月涨幅均超过15%，ChatGPT概念股昆仑万维涨幅最高，达35.20%；德邦证券推荐的软件科技公司能科科技、恺英网络以及食品饮料股酒鬼酒、酒店餐饮股锦江酒店等涨幅居前；东方证券推荐的软件公司云赛智联、电信运营商中国电信等涨幅较高，均超过了10%(见表1)。

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那么，3月市场机会将如何演绎？互联网软件、医药、食品饮料、酒店餐饮等投资机会是否有望在3月继续延续？从券商的策略观点来看，答案是相对乐观的。

从行业配置来看，华安证券认为，两会后有望出现产业政策集中密集出台，将催化相关投资机会。因此后续可加大对半导体、通信设备、计算机软硬件、自动化设备等产业的关注。粤开证券表示，可以重点关注两会召开窗口期有望受益的支持性行业，尤其是高端制造和硬科技领域，如数字经济、国防军工、新能源行业，重要抓手的扩内需促消费行业如新能源汽车、智能家电等行业。

目前，从券商调入3月金股池的标的来看，主要分布在电子、计算机、食品饮料、医药生物、家电、电力设备等领域(见表2)。

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在领涨的通信板块中，中国移动目前共获得国信证券、粤开证券、招商证券、中国银河等在内的多家券商合力推荐。且值得一提是，中国移动股价近期表现不俗，2月上涨5.83%，今年以来则累计上涨超20%，3月1日，公司股价大涨5%，创出历史新高(见图3)。

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仔细分析不难发现，中国移动股价近日迎来强势上涨与近来持续大热的ChatGPT(聊天机器人程序)不无关联。当下，众多科技巨头都在争相布局中国版ChatGPT，而ChatGPT所依赖的AIGC技术需要大量的算力支持。包括中国移动在内的三大运营商则均在对算力平台进行积极布局。事实上，除了中国移动，另外两大运营商中国电信、中国联通的股价也均在近日表现不俗。3月1日，中国电信盘中大涨9%，中国联通则收出“10CM”涨停。

对于中国移动的关注逻辑，粤开证券表示，AI和数字经济的发展带动算力需求持续增长，在此背景下通信基础设施的重要性日益凸显。中国移动是全球领先的通信及信息服务企业，是我国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者，有望充分受益行业发展。

葛卫东、陈发树持仓标的入选金股池

推荐逻辑均与疫后复苏有关

在券商联合推荐的3月金股中，不少公司早已被知名投资人重点布局。如在科技、大消费等领域中，就能找到 “超级大佬”陈发树、葛卫东等人的身影。

软件公司科大讯飞被长江证券、国信证券、首创证券等多家券商联合调入3月金股池，而在2月，科大讯飞的股价已经累积了不小的涨幅，而催化因素同样也与ChatGPT概念有关。据科大讯飞此前表示，ChatGPT主要涉及到自然语言处理相关技术，属于认知智能领域的应用之一，公司在该方向技术和应用具备长期深厚积累。类ChatGPT技术今年5月将率先落地AI学习机产品。受此刺激，科大讯飞股价在2月累计上涨了近20%(见图4)。

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除了ChatGPT，券商同样也在关注科大讯飞另一个重要的投资逻辑——疫后复苏。长江证券表示，2022年受疫情影响，教育以及政务IT供需两端持续承压，随着疫情逐渐消退，2023年公司有望迎来业务业绩的双重拐点。

在券商的合力推荐背后，科大讯飞同时也有重量级投资人葛卫东的关注。回顾葛卫东的历史持仓，科大讯飞是其长期布局的科技头部公司之一。曾在2017年年报时，葛卫东新进现身科大讯飞前十大流通股股东，当时持仓2358.10万股，截至2022年三季度，已连续持有长达20个季度。不过，在2020年四季度~2022年三季度期间，葛卫东连续8个季度对其进行了减持。

去年四季度至今，科大讯飞股价累计上涨近50%，葛卫东难道卖错了吗？

属于大消费领域的休闲旅游公司中国中免也被包括东兴证券、招商证券等在内的多家券商联合推荐。值得一提的是，在今年1月与2月，中国中免也分别被9家与8家券商合力调入金股池，均为当月被推荐次数最多的标的。

不过，就是这样一家“明星公司”在此前不久则遭遇了一次“黑天鹅”。据中国中免此前披露的2022年业绩数据显示，受疫情影响，营收、净利出现双下滑，其中实现营业总收入同比下降19.52%，实现净利润同比下降47.95%。受此影响，公司自1月底以来持续下跌，至今已累计下跌15%。

但在券商来看，中国中免将有望迎来改善机会。招商证券表示，近期中免回调较多，主要是节后淡季数据回落，叠加精品备货不足导致的销售平淡，但是公司一季度利润率有望大幅改善。后续一季报修复业绩预期，叠加外延并购、市内政策落地，公司二季度有较多利好兑现。

2020年~2021年一季度，中国中免是市场最亮眼的超级白马股之一，公司股价从65元附近启动，最高涨至400元，仅一年的时间内区间最高涨幅就高达5倍。在中国中免开启主升浪的过程中，对其精准布局的陈发树可谓获利颇丰。

陈发树曾于2020年一季度新进成为中国中免前十大流通股股东，之后一路持有。截至2022年三季度末，已连续持仓达11个季度。在此期间，陈发树既有增仓也有套现动作，粗略计算，陈发树投资中国中免已至少斩获20亿元盈利。

既有券商的积极推荐，也有知名投资人的重点布局，哪些3月金股有望制造“财富效应”、在后市脱颖而出？另外，再度掀起“狂飙”风浪的ChatGPT，是昙花一现还是延续持久？我们对此也将持续关注。

(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。)

标签：科大讯飞中国移动食品饮料东吴证券

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